Цифровой сегмент[1] в 2019 г. вырос на 13%, OIBDA[2] увеличилась на 6%, FCF[3] — на 55%.

ПАО «Ростелеком» (MOEX: RTKM, RTKMP; OTCQX: ROSYY), крупнейший в России провайдер цифровых услуг и решений, объявляет результаты деятельности за IV квартал и 12 месяцев 2019 года по данным консолидированной отчетности по МСФО[4].

ОСНОВНЫЕ ДОСТИЖЕНИЯ

  • Рост выручки в IV квартале 2019 г. составил 9% год к году, по итогам 2019 г. более 5%.
  • Цифровой сегмент в IV квартале 2019 г. вырос на 19%, а его доля в выручке достигла 62%.
  • OIBDA за 2019 г. выросла на 6%.
  • Чистая прибыль за 2019 г. выросла на 10% и достигла 16,5 млрд руб.
  • FCF в 2019 г. вырос на 55% до 22,8 млрд руб. 

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ IV КВАРТАЛА 2019 Г.

  • Выручка по сравнению с IV кварталом 2018 г. выросла на 9% до 94,9 млрд руб.
  • Показатель OIBDA составил 25,1 млрд руб. против 26,0 млрд руб. в IV квартале 2018 г.
  • Рентабельность по OIBDA составила 26,4% по сравнению с 29,8% в IV квартале 2018 г.
  • Чистая прибыль составила 0,1 млрд руб. против 2,4 млрд руб. в IV квартале 2018 г.
  • Капитальные вложения[5] без учета госпрограмм выросли на 51% до 30,6 млрд руб. (32,3% от выручки) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
  • FCF вырос на 4% до 18,7 млрд руб. по сравнению с IV кварталом 2018 г.
  • Чистый долг[6] увеличился на 14% с начала года и составил 212,7 млрд руб. или 2,0х показателя «чистый долг/OIBDA». 

Основные показатели IV квартала 2019 г., млн руб.

млн руб.

IV кв. 2019

IV кв. 2018

Изменение

Выручка

94 867

87 257

9%

OIBDA

25 086

26 038

(4%)

% от выручки

26,4%

29,8%

-

Операционная прибыль

3 932

8 167

(52%)

% от выручки

4,1%

9,4%

-

Чистая прибыль

112

2 351

(95%)

% от выручки

0,1%

2,7%

-

Капитальные вложения без учета госпрограмм

30 607

20 322

51%

% от выручки

32,3%

23,3%

-

Чистый долг

212 748

186 712

14%

Чистый долг/OIBDA

2,0

1,9

-

FCF

18 744

18 063

681

 ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ 12 МЕСЯЦЕВ 2019 Г.

  • Выручка по сравнению с 2018 г. выросла на 5% до 337,4 млрд руб.
  • Показатель OIBDA вырос на 6% до 106,5 млрд руб.
  • Рентабельность по OIBDA выросла до 31,6%.
  • Чистая прибыль выросла на 10% до 16,5 млрд руб.
  • Капитальные вложения[7] без учета госпрограмм выросли на 22% до 71,8 млрд руб. (21,3% от выручки) по сравнению с 2018 г.
  • FCF вырос на 55% до 22,8 млрд руб. по сравнению с 2018 г.

Основные показатели 2019 г., млн руб.

млн руб.

2019

2018

Изменение

Выручка

337 421

320 239

5%

OIBDA

106 526

100 900

6%

% от выручки

31,6%

31,5%

-

Операционная прибыль

33 852

35 800

(5%)

% от выручки

10,0%

11,2%

-

Чистая прибыль

16 474

15 012

10%

% от выручки

4,9%

4,7%

-

Капитальные вложения без учета госпрограмм

71 787

58 993

22%

% от выручки

21,3%

18,4%

-

Чистый долг

212 748

186 712

14%

Чистый долг/OIBDA

2,0

1,9

-

FCF

22 810

14 751

8 059

Президент ПАО «Ростелеком» Михаил Осеевский заявил:

«Менеджмент доволен достигнутыми финансовыми и операционными результатами 2019 года. “Ростелеком” сохраняет прочные лидерские позиции на рынках ШПД и платного ТВ и вместе с тем продолжает активную цифровую трансформацию бизнеса. Быстрее всего растут сегменты облачных сервисов, кибербезопасности, дата-центров, а также умных цифровых сервисов для домохозяйств, бизнеса и государства. Благодаря цифровому сегменту, который в минувшем году снова показал двузначный рост, компания увеличила выручку на 5%, OIBDA — на 6%, чистую прибыль — на 10%. Операционные достижения привели к увеличению денежного потока компании в полтора раза, что создает комфортную основу для реализации действующей дивидендной политики.

Безусловно, главным событием прошлого года не только для нас, но и для всего телеком-рынка, стало решение “Ростелекома” консолидировать 100% долей Tele2 Россия, самого динамичного и успешного игрока на российском рынке мобильных услуг. Крупнейшая за последние годы сделка в телеком-отрасли страны упрочит лидирующее положение “Ростелекома” на рынке цифровых сервисов. Результатом сделки станет расширение экосистемы “Ростелекома” за счет новых сервисов и решений, что будет способствовать улучшению финансовых показателей, повысит конкурентоспособность и рентабельность бизнеса в целом, поможет не только привлекать новых клиентов, но и сохранять их доверие на долгие годы. Важно, что Банк ВТБ с партнерами становятся нашими крупными долгосрочными инвесторами, заинтересованными в росте капитализации компании. В 2020 году мы обновим стратегию развития компании, скорректируем ключевые цели, среди которых — развитие инновационных продуктов и технологий, включая создание мобильных сетей пятого поколения (5G)».

Первый вице-президент ПАО «Ростелеком» Владимир Кириенко отметил:

«Хорошие результаты 2019 года стали возможны благодаря усилиям всех блоков клиентских сегментов на пути цифровой трансформации и продвижения современных цифровых сервисов. При этом сегмент корпоративных и государственных клиентов, на устойчивое развитие которого мы делаем ставку, показал наилучший двузначный рост — 13% год к году. Во многом этот успех обусловлен реализацией проектов «Умный город», продвижением облачных и других цифровых сервисов, которые становятся востребованными как крупными корпоративными и государственными клиентами, так и малым и средним бизнесом. Мы видим значительный спрос на виртуальную ИТ-инфраструктуру со стороны бизнеса и государства. Для того чтобы быть конкурентным на этом рынке и успешно предоставлять сервисы облачного провайдинга, компания постоянно совершенствует свои ИТ-решения. “Ростелеком” значительно укрепил свои позиции на рынке услуг дата-центров через приобретение компании DataLine. Сделка позволит нам нарастить долю высокомаржинальных облачных продуктов — особенно с учетом того, что корпоративные и государственные клиенты активно переходят на сервисную модель потребления ИТ-услуг. “Ростелеком” сделал digital основой своего развития, уже сейчас мы предлагаем рынку современные цифровые решения в сферах кибербезопасности, городской инфраструктуры, биометрической идентификации, медицины, образования и других. Значимость и доля этих инновационных продуктов в структуре нашего бизнеса будет только увеличиваться, обеспечивая устойчивое развитие компании в эпоху повсеместной цифровизации промышленности и различных сфер жизни человека».

Старший вице-президент — финансовый директор Сергей Анохин добавил:

«Компания успешно завершила 2019 год и на фоне сильных результатов, в том числе в части денежного потока, мы ожидаем дальнейшей позитивной динамики в части расширения цифрового сегмента бизнеса. Поэтому в 2020 году планируем нарастить выручку и OIBDA компании без учета результатов деятельности Tele2 Россия и DataLine не менее чем на 5%. При этом СAPEX будет находиться в пределах 70–75 млрд рублей без учета реализации госпрограмм».

ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ ИТОГИ

Количество абонентов (млн)

IV кв. 2019

IV кв. 2018

Изменение

III кв. 2019

Изменение

Доступ в интернет

13,2

13,0

2%

13,1

1%

     ШПД (частные пользователи)

12,2

12,0

1%

12,0

1%

     ШПД + VPN (корпоративные клиенты)

1,1

1,0

6%

1,0

2%

Платное ТВ

10,4

10,2

3%

10,3

1%

     в том числе «Интерактивное ТВ»

5,6

5,3

6%

5,5

2%

Абоненты MVNO

1,7

1,2

41%

1,5

15%

Местная телефонная связь

15,7

17,4

(10%)

16,1

(3%)

 

ARPU[8] (руб.)

IV кв. 2019

IV кв. 2018

Изменение

III кв. 2019

Изменение

Доступ в интернет

 

 

 

 

 

     ШПД (частные пользователи)

402

392

2%

396

2%

     ШПД + VPN (корпоративные клиенты)

3 455

3 160

9%

3 475

(1%)

Платное ТВ (частные пользователи)

255

251

2%

248

3%

     в том числе «Интерактивное ТВ»

320

328

(2%)

311

3%

Blended ARPU[9]

553

 549

1%

536

3%

Клиентская база и ARPU

  1. Количество интернет-абонентов в сегменте домохозяйств в IV квартале 2019 г. выросло на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 12,2 млн. Показатель ARPU вырос на 2% до 402 руб.
  2. Количество абонентов доступа в интернет и VPN в сегменте корпоративных пользователей выросло на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 1,1 млн. Показатель ARPU вырос на 9% до 3 455 руб.
  3. Количество абонентов платного ТВ выросло на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 10,4 млн клиентов со средним ARPU 255 рублей по частным пользователям, который увеличился на 2%;
    • из них количество абонентов «Интерактивного ТВ» выросло на 6% до 5,6 млн подписчиков, показатель ARPU для частных пользователей составил 320 руб.
  4. Количество абонентов мобильной связи (MVNO) составило 1,7 млн, увеличившись на 41%.
  5. Количество абонентов местной телефонной связи уменьшилось на 10% до 15,7 млн. 

КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ 2019 Г. И ПОСЛЕ ОКОНЧАНИЯ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА

Операционные новости

  • «Ростелеком» продолжил расширять и совершенствовать продуктовое предложение:
    • цифровая платформа впечатлений Wink стала доступна новым абонентам IPTV по всей стране, для действующих абонентов «Интерактивного ТВ» также реализована возможность перехода на новую платформу;
    • активно росло ОТТ-потребление телевизионного и видеоконтента Wink — с помощью мобильных приложений, приложений в Smart TV, Android TV и Apple TV, на видеопортале;
    • стартовали акции «Всё вместе» и «Для своих», в рамках которых новым клиентам доступны выгодные пакеты из услуг доступа в интернет, мобильной связи и Wink, в том числе без традиционной ТВ-приставки;
    • совместно со Сбербанком компания запустила акцию «Обменивайте бонусы Спасибо в Wink»;
    • в рамках развития тарифного плана «Игровой» добавлены две новые игры от Mail.ru MY.GAMES: ArcheAge и СrossFire;
    • «Ростелеком» запустил «Игровой Маркет»; помимо этого абонентам услуги «Домашний интернет» стала доступна подписка на облачный игровой сервис Nvidia Geforce Now (GFN.RU), который превращает обычный компьютер в мощную игровую машину; одновременно компания подключила сервера Nvidia по сверхскоростным каналам передачи данных;
    • в рамках развития экосистемы «Умный дом»:
      • запущена федеральная платформа «Ростелеком. Ключ», которая будет наполняться цифровыми сервисами в интересах девелоперов, управляющих компаний и жителей; первыми продуктами, доступными на платформе, стали придомовое видеонаблюдение и умный домофон;
      • продано 175 000 камер услуги домашнего видеонаблюдения с облачным хранением записей;
      • доходы от экосистемы «Умный дом» в 2019 г. достигли отметки в 1 млрд руб.;
    • для корпоративных клиентов запущен новый продукт «Ростелеком. Экраны», который позволяет централизовано управлять рекламой и другим медиаконтентом на экранах территориально-распределенных офисов в режиме реального времени;
    • «Ростелеком» запустил услугу «М2М Контроль», которая позволяет дистанционно управлять сим-картами в устройствах и датчиках и оптимизировать бизнес-процессы при работе с устройствами индустриального интернета вещей (IoT);
    • запущено новое комплексное предложение, которое включает в себя управляемые сервисы информационной безопасности Solar MSS и услугу «Виртуальный ЦОД»;
    • разработан сервис «Контент-фильтрация» для сетей Wi-Fi, который позволяет блокировать нежелательный или противозаконный контент по требованию заказчика;
    • в рамках развития проекта MVNO во всех регионах запущен полноценный конвергентный продукт, который позволяет обеспечить бесшовный интернет, телевизионные, контентные и игровые сервисы, видеонаблюдение как дома, так и за его пределами; в том числе благодаря этому за год доходы от MVNO удвоились;
  • «Ростелеком» продолжает расширять цифровой сегмент:
    • доходы от проектов «Умный город» выросли на 50% в 2019 г.;
    • количество активных пользователей портала госуслуг превысило 64 млн;
    • рост доходов от услуг ШПД по оптическим линиям в 2019 г. двукратно опередил темп роста рынка;
    • компания за 2019 г. увеличила проникновение оптических сетей в клиентскую базу корпоративного и государственного сегмента до 64%;
    • до 11,1 тыс. увеличено количество точек доступа Wi-Fi по проекту устранения цифрового неравенства (УЦН);
    • более 7 тыс. удаленных социально-значимых объектов обеспечено высокоскоростным доступом в интернет;
    • проникновение услуги «Антивирусы» в базу пользователей ШПД за 2019 г. удвоилось, что обеспечило более чем двукратный рост доходов от этого сервиса;
    • «Ростелеком» и группа компаний «Русагро», крупнейший вертикальный агрохолдинг России, запустили систему контроля за движением урожая с использованием технологии индустриального интернета вещей;
    • «Ростелеком» и ЛУКОЙЛ запустили первые умные скважины на месторождениях Пермского края с возможностью дистанционного мониторинга и управления нефтегазовым оборудованием;
    • «Ростелеком» на Ямале внедрил систему оптимизации и контроля вывоза отходов в рамках развития проекта «Умный город»;
    • «Ростелеком» стал единым оператором сети передачи данных для АО «Концерн Росэнергоатом»;
    • в рамках развития сервисов кибербезопасности:
      • продажи выросли в 2,4 раза в 2019 г.;
      • отражено 1,1 млн кибератак в 2019 г.;
      • около 30% продаж сервиса Solar appScreener в 2019 г. пришлось на экспорт;
      • 233 российских банка подключено к Единой биометрической системе по защищенным каналам связи;
      • компания заняла первое место на российском рынке сервисов криптографической защиты каналов связи для государства и бизнеса[10];
      • организована лаборатория кибербезопасности — первая в России для проведения масштабных исследований технологической защищенности компонентов промышленных сетей;
      • расширена линейка продуктов:
        • Solar MSS — крупнейшей в России экосистемы сервисов кибербезопасности, решающей задачи по защите от киберугроз российских компаний;
        • системы для защиты от утечек информации Solar Dozor 7 с инновационной технологией анализа поведения пользователей;
        • шлюза веб-безопасности Solar webProxy;
        • коммерческого сервиса по управлению уязвимостями сетевой инфраструктуры Qualys из российского облака;
        • сервиса Origin Event Inspection, который обеспечивает защиту веб-ресурсов заказчика от DDoS-атак на уровне приложений;
      • в рамках развития облачных сервисов для корпоративных клиентов:
        • продажи сервисов «Виртуальной АТС» выросли на 57%;
        • продажи по услуге «Видеонаблюдение» для корпоративного сегмента выросли на 59%;
        • по услуге «Виртуальный ЦОД»:
          • рост доходов в 2019 г. составил 56%;
          • на 90% до 10 000 выросло количество виртуальных машин;
          • расширена функциональность услуги через добавление опции агентского резервного копирования, премиальной технической поддержки, сервиса репликации;
          • запущено объектное хранилище на второй площадке в Москве для реализации сложных проектов клиентских включений;
          • запущена новая площадка размещения облачной платформы в Москве; теперь клиенты «Ростелекома» могут заказать размещение виртуальных ресурсов на пяти площадках (три в Москве и по одной в Новосибирске и Адлере);
          • стартовали продажи сервиса по модели White Label; в течение года партнерская программа была улучшена посредством доработки портала облачной платформы www.cloud.rt.ru:
            • добавлена настройка информационной безопасности;
            • организованы гибкая настройка срока жизни заказов и управление тарифными планами;
            • расширены возможности кастомизации интерфейса портала;
          • введены в эксплуатацию 800 стойко-мест в новом дата-центре «Удомля», а также региональный опорный центр обработки данных в Екатеринбурге на 216 стойко-мест;
          • с учетом приобретения компании DataLine общее количество стоек выросло до 11,5 тыс.;
  • «Ростелеком» реализовал проект «IQ квартал» в Москва-Сити для семи различных министерств и ведомств: создана современная ИТ-инфраструктура и обеспечен полный комплекс услуг по сервисной модели, начиная от организации рабочих мест, заканчивая услугами ЦОД и кибербезопасностью;
  • «Ростелеком» заключил ряд крупных контрактов, в том числе с «Росатомом», Роскосмосом, Росреестром, Генпрокуратурой России, Сбербанком, ЛУКОЙЛом, «Русагро», «Транснефтью», сетью «Магнит» и другими организациями;
  • «Ростелеком» с 16.07.2019 г. провел индексацию тарифов на регулируемые услуги телефонии и передачи телеграммы;
  • «Ростелеком» обеспечил видеонаблюдение за проведением ЕГЭ и в единый день голосования;
  • Выручка «Ростелекома» по проекту О2О[11] в 2019 г. достигла 2 млрд руб., на конец отчетного периода принято на обслуживание более 161 тыс. км ВОЛС и 75 тыс. базовых станций сторонних операторов связи;
  • Пропускная способность транзитной магистрали Европа — Азия выросла на 350 Гбит/с и достигла 3 Тбит/с. 

Другие новости

  • «Ростелеком» стал соинвестором портфеля стартапов ФРИИ;
  • «Ростелеком» разместил следующие выпуски облигационных займов:
  • трехлетние биржевые облигации на 15 млрд рублей со ставкой купона 6,25% годовых;
  • семилетние биржевые облигации на 15 млрд рублей со ставкой купона 6,65% годовых;
  • шестилетние биржевые облигации на 10 млрд рублей со ставкой купона 6,85% годовых;
  • десятилетние биржевые облигации на 15 млрд рублей со ставкой купона 8,45% годовых;
  • «Центральный телеграф», дочерняя компания «Ростелекома», продал за 3,5 млрд руб. принадлежащие ему помещения площадью 35 198,7 квадратных метра в здании по адресу Москва, Тверская ул., д. 7;
  • «Ростелеком» включен в Индекс гендерного равенства Bloomberg 2020 года.

 

ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Анализ выручки

Структура выручки по видам услуг

млн руб.

IV кв. 2019

IV кв. 2018

Изменение

2019

2018

Изменение

ШПД

21 727

21 335

2%

83 873

80 042

5%

Услуги телевидения

9 408

9 145

3%

37 132

34 464

8%

Фиксированная телефония

15 105

16 948

(11%)

61 738

69 983

(12%)

Оптовые услуги

19 429

20 455

(5%)

81 391

79 593

2%

Аренда каналов

2 452

2 505

(2%)

9 674

9 582

1%

Присоединение и пропуск трафика

6 316

8 340

(24%)

30 295

33 256

(9%)

VPN

7 216

6 148

17%

27 558

23 433

18%

Аренда и обслуживание телекоммуникационной инфраструктуры

3 444

3 462

(0%)

13 864

13 322

4%

Дополнительные и облачные услуги

20 908

13 204

58%

49 799

36 902

35%

Прочие телекоммуникационные услуги

4 471

4 004

12%

14 274

12 076

18%

Прочие нетелекоммуникационные услуги

3 820

2 165

76%

9 215

7 179

28%

Итого

94 867

87 257

9%

337 421

320 239

5%

Структура выручки по управленческим сегментам

млн руб.

IV кв. 2019

IV кв. 2018

Изменение

2019

2018

Изменение

Частные пользователи

35 780

35 315

1%

140 338

137 745

2%

Корпоративные клиенты / Государственный сектор

45 397

36 427

25%

137 726

121 509

13%

Операторы

12 854

14 366

(11%)

55 096

56 389

(2%)

Прочие

836

1 147

(27%)

4 261

4 596

(7%)

Итого

94 867

87 257

9%

337 421

320 239

5%

Выручка в IV квартале 2019 г. увеличилась на 9% по сравнению с IV кварталом 2018 г. и составила 94,9 млрд руб. Рост выручки обеспечен влиянием следующих факторов:

  • 58% рост доходов от дополнительных и облачных услуг, связанный, главным образом, с развитием проектов «Умный город», сервисов электронного правительства, продвижением облачных услуг;
  • 76% рост прочих нетелекоммуникационных доходов, обусловленный в том числе увеличением продаж крупным государственным заказчикам;
  • 17% рост доходов от VPN-сервисов, обусловленный ростом спроса со стороны государственных и корпоративных заказчиков;
  • 2% рост выручки от услуг ШПД за счет роста базы и увеличения ARPU;
  • 3% рост выручки от оказания услуг платного телевидения за счет увеличения абонентской базы в сегменте «Интерактивное ТВ».

Выручка за 2019 г. увеличилась на 5% по сравнению с 2018 г. и составила 337,4 млрд руб. Рост выручки обеспечен влиянием следующих факторов:

  • 35% рост доходов от дополнительных и облачных услуг, связанный главным образом с развитием проектов «Умный город», сервисов электронного правительства, продвижением облачных решений и услуг дата-центров;
  • 18% рост доходов от VPN-сервисов, обусловленный ростом спроса со стороны государственных и корпоративных заказчиков;
  • 5% рост выручки от услуг ШПД за счет роста базы и увеличения ARPU;
  • 8% рост выручки от оказания услуг платного телевидения за счет увеличения абонентской базы в сегменте «Интерактивное ТВ»;
  • 18% рост прочих телекоммуникационных доходов, обусловленный в том числе увеличением продаж оборудования по услуге видеонаблюдения и ростом доходов от мобильной связи.

Анализ факторов, определивших динамику операционной прибыли

Структура операционных расходов

млн руб.

IV кв. 2019

IV кв. 2018

Изменение

2019

2018

Изменение

Расходы на персонал

(30 971)

(26 120)

19%

(106 193)

(97 350)

9%

Амортизационные отчисления и убытки от обесценения внеоборотных активов

(19 343)

(16 713)

16%

(67 313)

(60 329)

12%

Расходы по услугам операторов связи

(13 674)

(15 826)

(14%)

(57 151)

(58 293)

(2%)

Материалы, ремонт и обслуживание, коммунальные услуги

(7 871)

(7 778)

1%

(26 168)

(26 183)

(0%)

Прибыль от выбытия основных средств и нематериальных активов

5 626

4 843

16%

8 081

7 184

12%

Убытки от обесценения финансовых активов, оцениваемых по амортизированной стоимости

(3 254)

(1 021)

219%

(6 190)

(4 925)

26%

Прочие операционные доходы

4 661

2 973

57%

17 359

13 673

27%

Прочие операционные расходы

(26 109)

(19 448)

34%

(65 994)

(58 216)

13%

Операционные расходы

(90 935)

(79 090)

15%

(303 569)

(284 439)

7%

В IV квартале 2019 г. операционные расходы увеличились на 15% по сравнению с аналогичным периодом 2018 г. и составили 90,9 млрд руб. На динамику оказали влияние следующие факторы:

  • 19% рост (на 4,9 млрд руб.) расходов на персонал, в том числе в связи с наращиванием доли персонала с компетенциями в цифровых бизнесах компании;
  • 16% рост (на 2,6 млрд руб.) амортизационных отчислений и убытков от обесценения внеоборотных активов, в том числе из-за роста амортизационных отчислений по новым объектам основных средств и обесценения нематериальных активов;
  • более чем трехкратный рост (на 2,2 млрд руб.) убытков от обесценения финансовых активов, оцениваемых по амортизированной стоимости, главным образом в связи с разовыми существенными начислениями по ряду проектов с государственными заказчиками;
  • 57% рост (на 1,7 млрд руб.) прочих операционных доходов, в том числе в связи с ростом объемов, оказываемых в рамках проекта УЦН.

За 12 месяцев 2019 г. операционные расходы увеличились на 7% по сравнению с аналогичным периодом 2018 г. и составили 303,6 млрд руб. На динамику оказали влияние следующие факторы:

  • 9% рост (на 8,8 млрд руб.) расходов на персонал, в том числе в связи с наращиванием доли персонала с компетенциями в цифровых бизнесах компании;
  • 13% рост (на 7,8 млрд руб.) прочих операционных расходов, главным образом обусловленный реализацией проектов «Умный город», а также поставкой оборудования в рамках проектов В2В и B2G;
  • 12% рост (на 7,0 млрд руб.) амортизационных отчислений и убытков от обесценения внеоборотных активов, в том числе из-за снижения эффекта от пересмотра сроков их полезного использования и роста отчислений по новым объектам и нематериальным активам;
  • 27% рост (на 3,7 млрд руб.) прочих операционных доходов, в том числе в связи с ростом объемов оказываемых услуг в рамках проекта УЦН.

Операционная прибыль в IV квартале 2019 г. уменьшилась на 52% до 3,9 млрд руб., а за 12 месяцев 2019 г. снизилась на 5% до 33,9 млрд руб. по сравнению с аналогичными периодами прошлого года.

Показатель OIBDA в IV квартале 2019 г. снизился на 4% до 25,1 млрд руб., а за 12 месяцев 2019 г. вырос на 6% до 106,5 млрд руб. по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. На динамику OIBDA повлиял рост выручки, а также перечисленные выше факторы изменения операционных расходов. Рентабельность по OIBDA в IV квартале 2019 г. составила 26,4% по сравнению с 29,8% в аналогичном периоде прошлого года. Тот же показатель за 12 месяцев 2019 г. вырос на 0,1 п. п. до 31,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 

Анализ факторов, определивших динамику чистой прибыли

Убыток до налогообложения в IV квартале 2019 г. составил 1,9 млрд руб. по сравнению с прибылью до налогообложения в размере 2,8 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. За 12 месяцев 2019 г. прибыль до налогообложения снизилась на 5% до 18,5 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Среди факторов, которые повлияли на динамику прибыли до налогообложения в IV квартале 2019 г., можно выделить следующие:

  • более низкий уровень операционной прибыли;
  • увеличение финансовых расходов, в том числе в связи с расходами по финансовым инструментам.

Среди факторов, повлиявших на динамику прибыли до налогообложения за 12 месяцев 2019 г., можно выделить следующие:

  • увеличение финансовых расходов, в том числе в связи с ростом уровня долговой нагрузки;
  • более низкий уровень операционной прибыли;
  • улучшение финансового результата деятельности ассоциированных компаний, главным образом совместного предприятия Tele2 Россия;
  • наличие положительных курсовых разниц в 2019 года в связи с укреплением национальной валюты.

Возмещение по налогу на прибыль в IV квартале 2019 г. составило 2,0 млрд руб. против налога на прибыль в размере 0,4 млрд руб. за аналогичный период прошлого года, а за 12 месяцев 2019 г. налог на прибыль снизился на 54% до 2,0 млрд руб.

Чистая прибыль в IV квартале 2019 г. составила 0,1 млрд руб. против 2,4 млрд руб. за аналогичный период прошлого года, а за 12 месяцев 2019 г. чистая прибыль выросла на 10% до 16,5 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Финансовый обзор

Чистый операционный денежный поток по итогам IV квартала 2019 г. вырос на 25% до 48,9 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Увеличение чистого операционного денежного потока в IV квартале 2019 г. обусловлено в основном изменениями в оборотном капитале. Изменения в оборотном капитале связаны, главным образом, с увеличением по строке прочие обязательства, в том числе в связи с получением авансовых платежей по отдельным гос. контрактам.

Чистый операционный денежный поток по итогам 2019 г. увеличился на 29% и составил 99,4 млрд руб. Рост этого показателя за 2019 г. обусловлен изменениями оборотного капитала, главным образом связанными с погашением дебиторской задолженности во II квартале 2019 г. по проекту подключения медицинских учреждений к интернету, а также с связи с получением авансовых платежей по отдельным госконтрактам в IV квартале 2019 года.

По итогам IV квартала 2019 г. денежный отток по инвестициям во внеоборотные активы без учета госпрограмм вырос на 51% до 30,6 млрд руб. (32,3% от выручки). По итогам 2019 г. денежный отток по инвестициям во внеоборотные активы без учета госпрограмм вырос на 22% до 71,8 млрд руб. (21,3% от выручки).

Свободный денежный поток за IV квартал 2019 г. вырос на 4% до 18,7 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Свободный денежный поток за 2019 г. увеличился на 55% до 22,8 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 

Свободный денежный поток (млрд руб.)

 

Общий долг группы компаний на 31 декабря 2019 г. увеличился на 18% по сравнению с началом года, составив 241,2 млрд руб., в том числе по причине привлечения финансирования на покупку компании DataLine, консолидация результатов деятельности которой в части отчета о прибылях и убытках будет осуществлена в отчетности группы начиная с I квартала 2020 г. Более 99% общего долга группы компаний на 31 декабря 2019 г. по-прежнему составляли рублевые обязательства.

Чистый долг группы компаний на 31 декабря 2019 г. составил 212,7 млрд руб., увеличившись на 14% к началу года. Отношение чистого долга к показателю OIBDA за последние 12 месяцев составило 2,0х на 31 декабря 2019 г.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ: КОНФЕРЕНЦ-ЗВОНОК

Сегодня руководство ПАО «Ростелеком» проведет сеанс конференц-связи и вебкаст в 16:00 по московскому времени, 14:00 по центрально-европейскому времени, 13:00 по лондонскому времени и 8:00 по нью-йоркскому времени. Для подключения к конференц-звонку участники могут набирать следующие номера:

Для звонков из:

  • России +7 495 646 9190
  • Великобритании и других стран +44 (0)330 336 9411
  • США +1 323 794 2590

Код доступа для выбора русского языка:

8150844

Код доступа для выбора английского языка:         

1178197

Вебкаст звонка будет доступен на английском и русском языках по следующей ссылке:
webcasts.eqs.com/register/rostelecom20200303/ru.

После проведения конференц-звонка его запись будет доступна на корпоративном сайте компании по ссылке: www.company.rt.ru/ir/results_and_presentations/financials/IFRS/2019/4.

 

* * *

ПРИЛОЖЕНИЯ

  1. Расчет OIBDA.
  2. Применение стандартов МФСО 9, 15 и 16.
  3. Отчет о совокупном доходе по итогам 2019 г.
  4. Отчет о движении денежных средств по итогам 2019 г.
  5. Отчет о финансовом положении по итогам 2019 г.
    Приложение 1. Расчет OIBDA
     

OIBDA не является показателем, рассчитанным в соответствии с US GAAP или IFRS. Компания рассчитывает OIBDA как операционную прибыль до амортизации и отдельных расходов. Мы считаем, что OIBDA дает важную информацию инвесторам, так как отражает состояние бизнеса компании, включая ее способность финансировать капитальные расходы, приобретения и другие инвестиции, а также возможность привлекать заемные средства и обслуживать долг. 

К расчету показателя OIBDA не принимаются:

  • расход по долгосрочной программе мотивации менеджмента, предполагающей начисление резервов по статье «расходы на персонал»;
  • расход по негосударственному пенсионному обеспечению. 

млн руб.

IV кв. 2019

IV кв. 2018

Изменение

2019

2018

Изменение

Операционная прибыль

3 932

8 167

(52%)

33 852

35 800

(5%)

Плюс: Амортизация

19 343

16 713

16%

67 313

60 329

12%

Плюс: Неденежный расход по долгосрочной программе мотивации

1 286

886

45%

4 007

3 638

10%

Плюс: Расход по негосударственному пенсионному обеспечению

525

272

93%

1 354

1 134

19%

OIBDA

25 086

26 038

(4%)

106 526

100 900

6%

OIBDA, % от выручки

26,4%

29,8%

 

31,6%

31,5%

 

 

Приложение 2. Применение стандартов МСФО 9, 15 и 16 

С I квартала 2018 г. группа компаний применяет МСФО 9, 15 и 16, используя модифицированный ретроспективный подход. Ниже изложены основные изменения, которые связаны с применением данных стандартов.

  • Капитализированы расходы по операционной аренде. Они отражены в балансе в составе строки «Права пользования активами». Обязательства по правам пользования отражены в отдельных одноименных строках баланса.
  • Капитализированы расходы на заключение и выполнение договоров с покупателями. Они отражены в балансе в составе строки «Активы по расходам по договорам с покупателями».
  • Из состава дебиторской задолженности выделены активы по договорам с покупателями, представляющие собой задолженность по оказанным услугам, по которым еще не выставлены счета.
  • Откладывается выручка от продажи товаров или оказания услуг, не представляющих индивидуальную ценность для клиента.
  • Дисконтируются долгосрочные авансы полученные, содержащие компонент финансирования.
  • Резерв под обесценение финансовых активов признается на основании ожидаемых кредитных убытков. 

Приложение 3. Отчет о совокупном доходе по итогам 2019 г.

 

Год, закончившийся 31 декабря

 

2019 г.

2018 г. (пересмотренные)

Выручка

 

337 421

320 239

 

 

 

 

Операционные расходы

 

 

 

Заработная плата, прочие выплаты и социальные отчисления

 

(106 193)

(97 350)

Амортизационные отчисления и убытки от обесценения внеоборотных активов

 

(67 313)

(60 329)

Расходы по услугам операторов связи

 

(57 151)

(58 293)

Материалы, ремонт и обслуживание, коммунальные услуги

 

(26 168)

(26 183)

Прибыль от выбытия основных средств и нематериальных активов

 

8 081

7 184

Убытки от обесценения финансовых активов учитываемых по амортизированной стоимости

 

(6 190)

(4 925)

Прочие операционные доходы

 

17 359

13 673

Прочие операционные расходы

 

(65 994)

(58 216)

Итого операционные расходы, нетто

 

(303 569)

(284 439)

Операционная прибыль

 

33 852

35 800

 

 

 

 

Доля в прибылях/(убытках) ассоциированных компаний и совместных предприятий

 

1 971

(91)

Финансовые расходы

 

(19 519)

(17 275)

Прочие инвестиционные и финансовые доходы, нетто

 

1 779

1 602

Прибыль/(убыток) от курсовых разниц, нетто

 

438

(597)

Прибыль до налогообложения

 

18 521

19 439

Расходы по налогу на прибыль

 

(2 047)

(4 427)

Прибыль за год

 

16 474

15 012

Прочий совокупный доход/(убыток)

 

 

 

Прочий совокупный доход/(убыток), подлежащий реклассификации в состав прибыли и убытка в последующих периодах

 

 

 

Доля в прочем совокупном доходе ассоциированных компаний

 

-

22

Курсовые разницы при пересчете деятельности иностранного подразделения в валюту представления за вычетом налога на прибыль

 

(292)

428

Итого прочий совокупный доход/(убыток), подлежащий реклассификации в состав прибыли и убытка в последующих периодах

 

(292)

450

Прочие совокупные доходы/(убытки), не подлежащие реклассификации в состав прибыли и убытка в последующих периодах

 

 

 

Переоценка пенсионных планов с установленными выплатами

 

(2)

(180)

Налог на прибыль с переоценки пенсионных планов с установленными выплатами

 

-

36

Итого прочий совокупный доход/(убыток), не подлежащий реклассификации в состав прибыли и убытка в последующих периодах

 

(2)

(144)

Прочий совокупный доход за год за вычетом налога на прибыль

 

(294)

306

Итого совокупный доход за год

 

16 180

15 318

 

 

 

 

Прибыль, причитающаяся:

 

 

 

Акционерам группы

 

14 777

14 154

Неконтролирующим акционерам

 

1 697

858

 

 

 

 

Итого совокупный доход, причитающийся:

 

 

 

Акционерам группы

 

14 470

14 490

Неконтролирующим акционерам

 

1 710

827

Прибыль на акцию, причитающаяся акционерам группы – базовая (в рублях)

36

6,38

6,23

Прибыль на акцию, причитающаяся акционерам группы – разводненная (в рублях)

36

6,23

6,09

 

Приложение 4. Отчет о движении денежных средств по итогам 2019 г.

 

 

Год, закончившийся 31 декабря

 

2019 г.

2018 г. (пересмотренные)

Денежные потоки от операционной деятельности

 

 

 

Прибыль до налогообложения

 

18 521

19 439

Корректировки для приведения прибыли до налогообложения к денежным потокам, полученным от операционной деятельности

 

 

 

Амортизационные отчисления и убытки от обесценения внеоборотных активов

 

67 313

60 329

Прибыль от выбытия основных средств и нематериальных активов

 

(8 081)

(7 184)

Убытки от обесценения финансовых активов, отражаемых по амортизированной стоимости

 

6 190

4 925

Доля в прибылях/(убытках) ассоциированных компаний и совместных предприятий

 

(1 971)

91

Финансовые расходы (за исключением финансовых расходов по пенсионным и прочим долгосрочным социальным обязательствам)

 

19 454

17 180

Прочие инвестиционные и финансовые доходы, нетто

 

(1 779)

(1 602)

Убыток/(прибыль) от курсовых разниц, нетто

 

(438)

597

Расходы, связанные с платежами, основанными на акциях

 

4 028

3 500

Увеличение дебиторской задолженности и активов по дговору

 

(809)

(9 502)

Увеличение/(уменьшение) обязательств по вознаграждениям работникам

 

858

(353)

(Увеличение)/уменьшение товарно-материальных запасов

 

(1 678)

(1 414)

Увеличение кредиторской задолженности, резервов и начисленных расходов

 

14 502

13 377

Уменьшение прочих активов

 

(6 950)

(4 245)

Уменьшение прочих обязательств

 

12 609

3 995

Денежные средства, полученные от операционной деятельности

 

121 769

99 133

Проценты уплаченные

 

(19 597)

(18 174)

Возврат налога на прибыль

 

693

230

Налог на прибыль уплаченный

 

(3 444)

(3 945)

Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности

 

99 421

77 244

Денежные потоки от инвестиционной деятельности

 

 

 

Приобретение основных средств и нематериальных активов

 

(100 513)

(73 179)

Поступления от продажи основных средств, нематериальных активов и активов на продажу

 

9 532

10 097

Приобретение финансовых активов

 

(8 152)

(7 351)

Поступления от продажи финансовых активов

 

4 809

5 296

Проценты полученные

 

798

589

Правительственная субсидия

 

13 572

3 641

Дивиденды полученные

 

232

95

Приобретение дочерних компаний и бизнесов, за вычетом полученных денежных средств

 

(23 009)

(4 064)

Выбытие дочерних компаний, за вычетом выбывших денежных средств

 

-

80

Приобретение долей ассоциированных компаний

 

(544)

(4 386)

Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности

 

(103 275)

(69 182)

Денежные потоки от финансовой деятельности

 

 

 

Поступление денежных средств по банковским и корпоративным кредитам и займам

 

555 802

579 949

Погашение банковских и корпоративных кредитов и займов

 

(540 306)

(564 785)

Поступление денежных средств по облигациям

 

25 000

10 000

Погашение облигаций

 

(7 389)

(11 209)

Погашение векселей

 

(51)

-

Погашение обязательств по коммерческим кредитам

 

(11)

(15)

Погашение прочих долгосрочных финансовых обязательств

 

-

(1)

Поступления от неконтролирующих акционеров дочерних компаний

 

-

24

Погашение обязательств по правам аренды

 

(5 674)

(4 034)

Приобретение доли неконтролирующих акционеров

 

(1 397)

-

Дивиденды, уплаченные акционерам Группы

 

(11 731)

(11 547)

Дивиденды, уплаченные неконтролирующим акционерам дочерних компаний

 

(824)

(226)

Чистые денежные средства, использованные в финансовой деятельности

 

13 419

(1 844)

 

 

 

 

Влияние изменений валютных курсов на денежные средства и их эквиваленты

 

(89)

47

Нетто увеличение денежных средств и их эквивалентов

 

9 476

6 265

 

 

 

 

Денежные средства и их эквиваленты на начало года

 

10 080

3 815

Денежные средства и их эквиваленты на конец года

 

19 556

10 080

 

 

 

 

Приложение 5. Отчет о финансовом положении по итогам 2019 г.

 

 

31 декабря

31 декабря

 

 

2019 г.

2018 г. (пересмотренные)

Активы

 

 

 

Внеоборотные активы

 

 

 

Основные средства

 

401 516

373 839

Инвестиционная собственность

 

181

172

Гудвил и прочие нематериальные активы

 

91 318

66 083

Активы в форме права пользования

 

28 890

21 205

Торговая и прочая дебиторская задолженность

 

6 131

7 346

Инвестиции в ассоциированные компании и совместные предприятия

 

72 850

69 982

Прочие финансовые активы

 

2 667

1 950

Прочие внеоборотные активы

 

9 667

4 667

Отложенные налоговые активы

 

1 133

863

Активы по договору

 

866

501

Активы по расходам по договорам с покупателями

 

12 774

12 323

Итого внеоборотные активы

 

627 993

558 931

 

 

 

 

Оборотные активы

 

 

 

Товарно-материальные запасы

 

9 413

7 631

Активы по договору

 

4 610

9 511

Торговая и прочая дебиторская задолженность

 

45 988

44 189

Предоплаты

 

5 618

4 380

Предоплата по текущему налогу на прибыль

 

821

984

Прочие финансовые активы

 

8 888

7 487

Прочие оборотные активы

 

4 640

2 856

Денежные средства и их эквиваленты

 

19 556

10 080

Активы, удерживаемые на продажу

 

749

554

Итого оборотные активы

 

100 283

87 672

Итого активы

 

728 276

646 603

 

 

 

 

Капитал и обязательства

 

 

 

Капитал, причитающийся акционерам группы

 

 

 

Акционерный капитал

 

93

93

Добавочный капитал

 

115

115

Собственные акции, выкупленные у акционеров

 

(53 391)

(60 419)

Нераспределенная прибыль и прочие резервы

 

310 807

307 234

 

257 624

247 023

Доля неконтролирующих акционеров

 

4 564

3 909

Итого собственный капитал

 

262 188

250 932

 

 

 

 

Долгосрочные обязательства

 

 

 

Кредиты и займы

 

219 319

174 371

Обязательства по правам аренды

 

24 349

16 855

Обязательства по вознаграждениям сотрудникам

 

5 881

4 675

Отложенные налоговые обязательства

 

37 067

38 269

Кредиторская задолженность, резервы и начисленные расходы

 

4 671

3 090

Прочие долгосрочные обязательства

 

32 990

21 142

Итого долгосрочные обязательства

 

324 277

258 402

 

 

 

 

Краткосрочные обязательства

 

 

 

Кредиты и займы

 

21 873

29 908

Обязательства по правам аренды

 

5 593

4 791

Кредиторская задолженность, резервы и начисленные расходы

 

86 504

88 530

Обязательства по текущему налогу на прибыль

 

1 168

644

Прочие краткосрочные обязательства

 

26 673

13 396

Итого краткосрочные обязательства

 

141 811

137 269

Итого обязательства

 

466 088

395 671

Итого капитал и обязательства

 

728 276

646 603

 

ПАО «Ростелеком» — крупнейший в России провайдер цифровых услуг и решений, который присутствует во всех сегментах рынка и охватывает миллионы домохозяйств, государственных и частных организаций.

Компания занимает лидирующие позиции на рынке услуг высокоскоростного доступа в интернет и платного телевидения. Количество абонентов услуг ШПД превышает 13,2 млн, платного ТВ «Ростелекома» — 10,4 млн пользователей, из них свыше 5,6 млн подключено к услуге «Интерактивное ТВ».

Выручка группы компаний за 2019 г. составила 337,4 млрд руб., OIBDA достигла 106,5 млрд руб. (31,6% от выручки), чистая прибыль — 16,5 млрд руб.

«Ростелеком» является лидером рынка телекоммуникационных услуг для органов государственной власти России и корпоративных пользователей всех уровней.

Компания — признанный технологический лидер в инновационных решениях в области электронного правительства, кибербезопасности, дата-центров и облачных вычислений, биометрии, здравоохранения, образования, жилищно-коммунальных услуг.

Стабильное финансовое положение компании подтверждается кредитными рейтингами: агентства Fitch Ratings на уровне «BBB-», агентства Standard & Poor’s на уровне «BB+», а также агентства АКРА на уровне «AA(RU)».

*   *   *

Некоторые заявления, содержащиеся в настоящем пресс-релизе являются «заявлениями, содержащими прогноз относительно будущих событий» в значении, придаваемом этому термину федеральными законами США о ценных бумагах, и, следовательно, на данные заявления распространяется действие положений указанных законов, которые предусматривают освобождение от ответственности за совершаемые добросовестно действия.

Заявления, содержащие прогноз относительно будущих событий, включают следующую информацию, но не ограничиваются ей:

  • оценка будущих операционных и финансовых показателей ПАО «Ростелеком», а также прогнозы относительно факторов, влияющих на текущую стоимость будущих денежных потоков;
  • планы компании по участию в уставных капиталах других организаций;
  • планы компании по строительству и модернизации сети, а также планируемые капиталовложения;
  • динамика спроса на услуги компании и планы компании по развитию существующих и новых услуг, а также в области ценообразования;
  • планы по совершенствованию практики корпоративного управления в компании;
  • будущее положение компании на телекоммуникационном рынке и прогнозы развития рыночных сегментов, в которых работает компания;
  • экономические прогнозы и ожидаемые отраслевые тенденции;
  • возможные регуляторные изменения и оценка влияния тех или иных нормативных актов на деятельность компании;
  • иные планы и прогнозы компании в отношении еще не произошедших событий.

Названные заявления, содержащие прогноз относительно будущих событий, подвержены влиянию факторов риска, неопределенности, а также иных факторов, вследствие которых действительные результаты в итоге могут не соответствовать заявленным. Данные риски, факторы неопределенности и иные факторы включают:

  • риски, связанные с возможным изменением политических, экономических и социальных условий в России, а также мировых экономических условий;
  • риски, относящиеся к области российского законодательства, правового регулирования и налогообложения, включая законы, положения, указы и постановления, регламентирующие отрасль связи Российской Федерации, деятельность, связанную с выпуском и обращением ценных бумаг, а также валютный контроль в отношении российских компаний, не исключая официального толкования подобных актов регулирующими органами;
  • риски, касающиеся деятельности компании, среди которых выделяются: возможность достижения запланированных результатов, уровней рентабельности и темпов роста; способность к формированию и удовлетворению спроса на услуги компании, включая их продвижение; способность компании оставаться конкурентоспособной в условиях либерализации российского рынка телекоммуникаций;
  • технологические риски, связанные с функционированием и развитием инфраструктуры связи, технологическими инновациями и конвергенцией технологий;
  • прочие риски и факторы неопределенности. Более детальный обзор данных факторов содержится в настоящем отчете, а также иных публично раскрываемых документах компании.

Большинство из указанных факторов находится вне возможности контроля и прогнозирования со стороны компании. Поэтому компания не рекомендует необоснованно полагаться на какие-либо высказывания относительно будущих событий, приведенные в настоящем пресс-релизе. Компания не принимает на себя обязательств публично пересматривать данные прогнозы — ни с целью отразить события или обстоятельства, имевшие место после публикации настоящего отчета, ни с целью указать на непредвиденно возникшие события — за исключением тех случаев, когда это требуется в соответствии с применимым законодательством.


[1] ШПД + платное ТВ + VPN + VAS и облачные услуги.

[2] Здесь и далее показатель OIBDA рассчитывается согласно приложению 1. Обращаем внимание, что c III квартала 2018 г. компания изменила методику расчета OIBDA, исключив из нее расходы по негосударственному пенсионному обеспечению. Исторические показатели OIBDA за 2018 г. пересчитаны согласно новой методике.

[3] Здесь и далее с 2019 г. свободный денежный поток (FCF) определяется на основании «Отчета о движении денежных средств» как чистые денежные средства от операционной деятельности минус CAPEX, плюс поступления от продажи основных средств и нематериальных активов, плюс полученные проценты, плюс государственные субсидии. Сопоставимые значения 2018 г. приведены в том виде, как они были раскрыты в соответствующем периоде.

[4] Международные стандарты финансовой отчетности.

[5] Здесь и далее показатель капитальных вложений (CAPEX) определяется на основании «Отчета о движении денежных средств» как денежные средства, уплаченные при приобретении основных средств и нематериальных активов.

[6] Здесь и далее чистый долг рассчитывается как долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты за вычетом денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных вложений (прочие финансовые активы).

[7] Здесь и далее показатель капитальных вложений (CAPEX) определяется на основании «Отчета о движении денежных средств» как денежные средства, уплаченные при приобретении основных средств и нематериальных активов.

[8] Средний доход, получаемый с одного абонента.

[9] Blended ARPU включает в себя выручку от одного подписчика, который пользуется несколькими услугами одновременно (ШПД, IPTV и цифрового кабельного телевидения).

[10] Данные компании.

[11] Оператор для операторов.


 

Реклама

Несколько слов

«В чемодане оказалось пустое место, и я кладу в него сено; так и в жизненном нашем чемодане: чем бы его ни набили, лишь бы пустоты не было».
Иван Тургенев «Отцы и дети»

Реклама на cайте 

 

Наши рекламные предложения заслуживают внимания. Подробнее

Наш канал в Telegram https://t.me/vechor57 

Как помочь беженцам с Донбасса

Орловцы! Для тех, кто может и хочет помочь людям, приехавшим из Донбасса, сообщаем адреса пунктов, где принимают помощь.

 

  

МЫ ВКОНТАКТЕ